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重读经典 比特币和Libra或许都不是哈耶克所设想的竞争性货币


信息来源:http://ohaart.com 时间:2019-08-23 04:12

  作为奥地利学派的代表人物,哈耶克一生都在推崇自由市场经济。这位经济学家、哲学家思想活跃、学术卓越,因著有《通往奴役之路》和《致命的自负》而流传于世。在其晚年,他更是将自由主义经济思想贯彻到底,质疑国家垄断货币的法理性,提出“多元货币竞争”理论,撰写了《货币的非国家化》这篇重要且有预见性的论文。《货币的非国家化》虽然是在哈耶克获得诺贝尔经济学奖的两年后(1976 年)出版,但当时并未在经济学界引起太大反响。对于书中强调的“私人货币”,同样坚持自由主义的经济学家弗里德曼都表示怀疑。而后的 40 年,这本小册子更是淹没在历史的尘埃之中。

  有趣的是,近年来哈耶克被频繁提及。为何加密货币的信仰者和布道者喜欢引用“货币非国家化”作为比特币将成为主流货币的理论支柱?比特币真的是哈耶克所设想的理想货币吗?什么样的加密资产更符合哈耶克的预期?

  要回答这三个问题,我们需要先将哈耶克和《货币的非国家化》放在经济思想史上定位和考察。

  二战后西方各国经济经历了黄金发展期,凯恩斯主义一时大行其道,“看得见的手”以不同的方式主导货币的发展走向(编者注:看得见的手出自凯恩斯《就业、利息和货币通论》一书,指国家对经济生活的干预)。尽管在哈耶克等人的持续努力下,自由主义经济理论体系不断成熟完善,但在“政府之手”面前,仍然显得力量单薄。

  随着西方主要经济体深陷“滞胀的七十年代”,凯恩斯主义的大厦开始摇摇欲坠。以哈耶克为代表的奥地利学派凭借对经济周期的分析,以及对凯恩斯主义的批判,走入经济学实践的聚光灯下。1979 年,英国迎来信奉哈耶克的撒切尔夫人,开始全面推进自由化改革;1981 年,里根成为美国总统,其新自由主义经济政策,与撒切尔夫人遥相呼应。这些政策和改革背后都可以看到奥地利学派自由主义经济的身影。

  此后,在拉美债务危机、亚洲金融危机以及美国长期资本管理公司危机的背景下,“政府之手”长期压制“市场之手”的局面开始在全球范围内反转。

  特别是在 2008 年美国金融危机下,全球经济陷入衰退,在各国政府疲于印钞时,一个化名“中本聪”的天才发表了一篇论文:《比特币白皮书:一种点对点的电子现金系统》。次年,第一枚比特币诞生。在之后的十年,比特币呈现出难以置信的发展态势。人们发现,比特币和其他加密货币的引入,为优化货币问题带来新思路。

  哈耶克在《货币的非国家化》中畅想多元货币体制,主张货币不应该由政府或中央银行发行和控制,而是允许私人(银行)发行竞争性的货币。在哈耶克看来,货币的发行从来不是政府垄断的特权,只是由于政府长时间的垄断而使民众有了此印象。市场经济在过去种种的不稳定,其实是因为货币这个市场上最重要的自我调节成分被政府控制而没有受到市场机制的调节。私人银行对货币流通的竞争将促进不同币种之间的优胜劣汰。由此,币值稳定和信誉良好的货币将得以脱颖而出,从而实现多元货币的竞争均衡,经济运行回归至瓦卡拉斯一般均衡的理想状态。

  实际上,从货币发展史的角度看,货币的演变发展过程本身就是不同货币之间的竞争过程:金属货币与纸币之间的竞争、私人货币与官方货币的竞争、主权货币与世界货币的竞争,最终由更具优势的一方获胜并形成共识,为众人所接受。货币从黄金向纸币的演变,17 世纪英国的银行券向英镑的演变,二战以后部分发展中国家货币的美元化,无不例外都是多元货币竞争的结果。

  只是在当时的政治结构下,国家不可能放弃货币发行的专有权或垄断权,甘愿扮演公共产品供给者的角色。如哈耶克所言,货币发行的专有权或垄断权向来是政府攫取收益的诱人来源和赢得权力的重要手段。尤其是纸币出现后,政府获得了比铸币时代更为廉价的“融资方式”。因此,哈耶克的设想在当时似乎不太可能付诸实施。

  尽管如此,哈耶克写道,他仍然希望